Le président a-t-il menti sur la « stabilisation » des sorties de fonds ?
Il y a deux semaines, nous avons rapporté que l’action du Credit Suisse a subi l’une de ses plus fortes baisses jamais enregistrées après que l’entreprise i) ait mis en garde contre des pertes continues pour 2023 et au-delà, et l’entreprise ii) ait révélé qu’elle avait subi des sorties de fonds record de 110,5 milliards de francs suisses au cours du trimestre, un montant que les analystes de KBW ont qualifié « d’assez stupéfiant ».
Et, comme nous l’avons noté à l’époque, cette situation était plutôt problématique car, à la fin de 2022, juste après l’annonce de la ruée vers l’or, l’équipe de direction de la société et son président, Axel Lehmann, ont déclaré dans diverses interviews aux médias que les sorties de fonds avaient cessé – espérant ainsi soulager la pression sur la banque et, ce faisant, contenir les sorties de fonds – alors qu’en réalité, la ruée vers l’or ne faisait que commencer.
Deux mois plus tard, les régulateurs sont intervenus et, selon Reuters, ils examinent les commentaires joyeux et sans fondement que le président – et d’autres représentants du Credit Suisse – ont fait sur la santé de ses finances.
Pour rappel, le 1er décembre, Lehmann a déclaré au Financial Times, dans une interview diffusée en ligne, qu’après de fortes sorties de capitaux en octobre, celles-ci s’étaient « complètement stabilisées » et « partiellement inversées ».
Le lendemain, il a déclaré à Bloomberg Television que les sorties de capitaux avaient « fondamentalement cessé ».
Le 2 décembre, l’action de la banque a bondi de 9,3 % après les commentaires de Lehman ; elle s’est à nouveau effondrée après que la société a révélé à quel point les sorties de fonds étaient vraiment mauvaises.
Non seulement les sorties de capitaux n’avaient pas cessé, mais elles s’accéléraient. Et maintenant, des sources de Reuters disent que le régulateur examine si les déclarations de Lehmann étaient potentiellement trompeuses.
En réponse à la question sur la répartition des retraits au cours de la période, le directeur général Ulrich Koerner a déclaré aux analystes ce jour-là que plus de 85 % des retraits au cours du dernier trimestre ont eu lieu en octobre et novembre, selon une transcription de la conférence téléphonique.
Cela a conduit les analystes de Citigroup à conclure dans une note aux clients que la direction avait effectivement indiqué que 15 % des sorties de fonds avaient eu lieu en décembre, soit après les commentaires apaisants de Lehmann.
L’examen de la Finma s’ajoute aux défis auxquels est confronté le Credit Suisse, qui a été secoué par des scandales ces dernières années. Début octobre, une tempête sur les réseaux sociaux déclenchée par un rapport non corroboré sur la santé financière de la banque a incité des clients fortunés à transférer leurs dépôts ailleurs.
La banque a déclaré à l’époque qu’elle poursuivait sa restructuration et restait proche de ses clients.
En réponse à une demande de commentaire de Reuters sur les résultats du 9 février, la Finma a déclaré dans un communiqué que si les réserves de liquidités du Credit Suisse ont eu un effet stabilisateur, le régulateur « surveille les banques de très près dans de telles situations », en faisant référence aux sorties de fonds, qui « étaient effectivement importantes » au quatrième trimestre. Elle n’a pas donné plus de détails.
Les dernières mauvaises annonces qui ont frappé le prêteur suisse en difficulté, qui n’est plus que l’ombre de lui-même, a fait plonger son action jusqu’à 6,4 % pour atteindre un nouveau plancher record de 2,52 CHF, avant de récupérer partiellement ses pertes.
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Source : ZeroHedge
